市場の重要な少数をもっと信用を守るために、証券先物行政法執行当事者の承諾制度を確立させます。

資本市場の基礎制度の整備を推進し、監督効果を高め、投資者の合法的権益をよりよく保護するため、9月8日、国務院常務会議で「証券先物行政法執行当事者承諾制度実施弁法（草案）」（以下、「草案」という）を採択した。

聞くところによると、「草案」は証券法などの関連規定に関連し、行政法執行当事者に対し、違法行為の是正、投資家の損失賠償などの措置を取ることを約束し、約束を履行しない当事者に対しては共同懲戒を実施し、市場秩序を維持し、適時に法律に基づいて投資者の損失を合理的に補償する。

「草案」の登場は我が国の法治化の進歩であり、市場の重要な少数をより信用を重視することができるというものです。「証券法」の枠組みの下で、「草案」は行政執行当事者の信用を守ることができ、違法行為の是正と投資家の損失賠償の実行を促すことができる。

同時に、《草案》の中で効果的な懲戒の構造を明らかにしました。共同懲戒を実施することは、証券先物行政法執行の当事者が約束を守らない効果的な制裁方式であり、これに懲りた後、市場秩序を強力に維持し、投資家の損失補償の実現を促すことができる。

証券先物法違反は専門性が高く、事件に関わる金額が大きい、認定が難しい、影響が広いなどの特徴があります。国内律法パートナーによると、証券先物分野の行政執行当事者承諾制度を推進し、既存の行政法執行資源を最大化し、効率的な行政法執行メカニズムを構築することに有利である。

川財証券首席エコノミスト、研究所の陳水所長も、現在の証券市場の全面登録制が着実に進められていることに従って、能動的かつコンプライアンス情報の開示は重点改革の方向の一つであり、企業の信用喪失行為に対して高い関心と懲罰態度を維持すると述べました。

実際には、証券先物の分野で行政執行が持続的に高圧的な状況の下で、2019年に改正された「証券法」は行政承諾の適用状況を規定しています。

2021年3月には、証券監督会は2021年度の立法作業計画において、国務院の関連部門と協力して「証券先物行政法執行当事者承諾実施弁法」の制定、修正作業を行うことを明らかにした。また、証券先物行政法執行当事者承諾手続規定を「年内に発布するための重点プロジェクト」に組み入れた。

今年7月6日、中国共産党中央弁公庁、国務院弁公庁は、「法により証券の違法行為を厳しく取り締まることに関する意見」（以下、「意見」という）を共同で印刷しました。さらに明確にし、信用承諾制度を整備する。資本市場の行政許可信用承諾制度を確立し、適用主体範囲と許可事項を明確にする。信用承諾事項とその履行状況を信用記録に組み入れ、事後監督の重要な根拠とする。承諾に著しく違反した当事者に対しては、法により関連行政許可を取り消す。

なお、7月に発表された「意見」では、資本市場における行政許可信用承諾制度を確立し、適用主体の範囲と許諾事項を明確にすることを提案しています。信用承諾事項とその履行状況を信用記録に組み入れ、事後監督の重要な根拠とする。同時に、全国統一の資本市場信用書類を確立して健全化し、資本市場参与主体の誠実と信用情報を全面的に記録する。

「資本市場の最も核心的な部分は信用の問題である」と中国人民大学法学院の葉林教授は、今年の証券監督会が改正を発表した後の「証券市場立ち入り禁止規定」は市場信用建設を強化していると指摘しています。北京大学法学院の郭水教授はさらに、資本市場の信用システムを完備しており、各市場の主体を自分の行動に責任を持たせると同時に、良好な市場表現行為から利益を得ることができると指摘しました。

管理者に近い21世紀の経済報道記者によると、監督層は資本市場の誠実と信用の情報記録範囲をさらに充実させ、情報の主体と内容のカバーを拡大し、他の部門、司法機関、地方政府と関連組織との誠実と信用の共有作業を積極的に推進している。

同時に、監督管理層はまた、インテリジェント化、ネットワーク化、科学技術化の技術手段とツールによって、信用書類データベースシステムの機能をさらに強化し、情報の集約、照会、公示を強化し、資本市場不信主体に対する連動懲戒と共同監督管理を強化し、イノベーションに対する監督管理を強化し、違法信用喪失コストの基礎サービス能力を増大させる。