주식 시장의 재무 조작 타격 문제에서"7촌"을 치지 못했다

3월 15일은 소비자권익보호의 날로서 가짜를 단속하고 권리를 수호하는데 중점을 두었다.주식시장은 투자자 권익 보호의 날을 제정하지 않았지만 매년 315를 기록하며 투자자들의 관심을 받을 것으로 보인다.그러나 주식시장의 재무조작 타격 문제에서는'7촌'을 찍지 못했다.절강성 구호그룹의"속임수식"재편은 두말할것없이 최근 시장이 주목하는 초점화제이다.감독관리부문은 구호그룹이 2013년부터 2015년까지 업무를 허구하고 업무성격을 개변하는 등 여러가지 방식으로 허위증식한 혐의가 밝혀졌다서비스 요금수입은 모두 2억 6500만 위안이다.

이밖에 구호그룹은 또 2015년 무역수입 57만여원을 허위로 증가하고 은행예금 3억원을 허구했다.포장을 통해 구호그룹은 37억원의 유독자산을"재조합"하여 차용상장의 목적을 달성하려 한다.이 사건은 사건에 련루된 금액이 거대하고 수단이 극히 렬악하며 위법정상이 특별히 엄중하므로 감독관리부문에서 처벌을 내리는것도 응당한 의의이다.그러나 합계 439만 위안의 처벌과'정격'처벌이라고 주장하면서도'솜방망이'혐의가 없지 않다.

만약 구호그룹이 차용에 성공한다면 사후에"속임수식"재구성을 발견하더라도 현재의 규정에 따르면 벌금은 수백만원에 불과하지만 위조자의 주식보유시가는 수십억원, 수백억원에 달할수 있다.저렴한 위조원가, 거대한 리익의 유혹, 량자간에는 근본적으로"비례"가 되지 않는다. 이는 또한 규정을 어기고 법을 어긴 사람들이 위험을 무릅쓰도록 구동하는"동력"이기도 하다.구호그룹의"속임수식"재조합사례에서 규정에 따라 감독관리부문은 이미"제대로"처벌하였지만 충분한 억지력을 형성할수 없었다.휴가진정으로 "7인치" 를 치지 못했다.

구호그룹과 같은 재편성 대사건에 대해 가짜를 제대로 단속하지 못했을 뿐만 아니라 지난해 증감회가 처벌한 많은 재무조작 단속 사건에는 모두 비슷한 문제가 존재했다.통계에 따르면 지난해 중국증감회는 모두 139부의 행정처벌결정서를 발부했는데 그중 13부는 상장회사의 재무조작문제와 관련되는데 흔태전기와 같은것이 바로 그중의"걸출한 대표"이다.흔태전기가 중벌을 받은외에 기타 규정위반행위의 정격처벌도 60만원에 불과하다.

재무조작과 관련된 13개 상장회사가운데는 주로 두가지 상황이 있다.하나는 회계 처리가 부적절하여 수입이나 이윤을 부풀리는 것인데, 예를 들면 아시아 태평양 실업이 이런 유형에 속한다.다른 하나는 바로"주동적인"재무조작형으로서 흔태전기 등은 바로 이런 류형의 규정위반행위에 속한다.만약 회계처리가 부당하고 그중에 주로 직업승임능력방면의 원인으로 재무조작이 초래되였다면 흔태전기 등 상장회사의 주동적인 조작행위는"품위"방면에 문제가 존재한다는것을 뚜렷이 보여주었다.이런 상장회사에 대해 감독관리부문은 더는 관련 상장회사에 대해 60만원을 처벌하는"정격"처벌을 하지 말고 중대한 정보공개위법행위혐의로 처벌해야 한다.

2014년 10월 중국증권감독관리위원회"상장회사의 상장폐지제도를 개혁, 보완하고 엄격히 실시할데 관한 약간한 의견"(이하"상장폐지신규"라 략칭함.) 을 발포하였는데 그중 사기발행과 중대정보공개위법행위에 대해 강제상장폐지제도를 실시한다고 규정하였다.그러나 상술한 많은 재무조작의 상장회사가운데서 흔태전기가"불행히"총에 맞은외에 기타 상장회사들은 모두"벌"을 받았는데 이는 감독관리를 수호하는 권위가 없을뿐만아니라 시장을수호하는"3공"원칙도 없다.

"증권시장이 허위진술로 인한 민사배상사건을 심리할데 관한 최고인민법원의 약간한 규정"에 따르면 증권시장의 허위진술은 정보공개의무자가 증권법률규정을 위반하고 증권발행 또는 거래과정에서 중대한 사건에 대해 사실의 진상에 위배되는 허위기재, 오도성진술을 하는것을 말한다.또는 정보를 공개할 때 중대한 누락, 부당한 정보 공개 행위가 발생한다.반년보, 년보 등 정기보고는 투자자가 한 상장회사를 료해하고 투자결책을 내리는 중요한 의거로서 정기보고를 공개하는것은 의심할바없이"중대한 사건"에 속한다.

그러므로 상장회사의 재무조작행위는 정보공개규정위반, 위법문제와 관련될뿐만아니라 허위진술문제도 관련된다."주동적으로"재무조작을 실시하는 상장회사에 대해서는 ≪ 상장폐지 새 규정 ≫ 의 규정에 따라 중대한 정보공개의 위법으로 상장폐지를 강제해야지 절대 이른바 정격처벌 60만원으로 일을 끝내는것이 아니다.주식시장은 해마다 315를 외치지만 해마다 휴가를 보내도 7촌에 이르지 못했다.이는 또한 구호그룹 등이 과감하게"속임수식"재편성의 근원이며 많은 상장회사의 재무조작의 근원이기도 하다.만약 엄격하게 법을 집행하여 재무조작자를 쓸어버리지 못한다면 주식시장 315는 계속 외쳐야 한다.

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