La Vie Et La Mort Du Commerce Électronique Frais: Les Modèles Sont Différents, Les Géants Entrent Sur Le Marché Avec Une Forte Force, Le Problème De La Rentabilité Reste À Résoudre

Les circuits de commerce électronique frais, qui ont connu une croissance explosive l'an dernier sous l'impulsion de l'épidémie, continuent d'attirer des capitaux cette année.Le 6 avril, Ding Dong a annoncé qu'elle avait récemment terminé la ronde D de 700 millions de dollars.Il y a à peine une semaine, le 31 mars, le Groupe a annoncé l'achèvement du Cycle d de 750 millions de dollars.En février, Exxon a annoncé l'achèvement de la ronde D de financement de 3 milliards de dollars.

Derrière le boom des capitaux se trouve un marché de 100 milliards de RMB en croissance rapide.Selon le rapport de consultation Aeri, le volume des transactions sur le marché chinois du commerce électronique frais a atteint 279,62 milliards de RMB en 2019, en hausse de 36,7% par rapport à l'année précédente.En 2020, sous l'influence de l'épidémie, la demande des consommateurs pour les maisons fraîches augmente rapidement, et l'échelle des transactions sur le marché du commerce électronique frais augmentera considérablement. D'ici 2023, l'échelle des transactions sur le marché du commerce électronique frais devrait dépasser 800 milliards de RMB.

Dans ce marché de 100 milliards de yuans, non seulement Ding Dong a acheté des légumes, des groupes de dix cents, des entreprises de premier plan comme Prosperity Selection, mais aussi pingduo, meituan, Didi et d'autres géants se sont joints à la guerre l'année dernière.Lorsque les géants attirent les utilisateurs grâce à l'avantage des ressources et aux subventions, quels sont les obstacles à la concurrence pour les start - up?Quel sera le modèle de développement du circuit de commerce électronique frais à l'avenir?

L'Institut de recherche sur le capital d'innovation du 21ème siècle décode la situation actuelle en matière de financement des entreprises en démarrage et le modèle de concurrence sur le marché dans le domaine du commerce électronique frais au cours de l'année écoulée en analysant statistiquement les données des organismes tiers et en interviewant les praticiens et les investisseurs de première ligne Dans le domaine du commerce électronique frais, ainsi que les obstacles à la concurrence créés par les entreprises de tête dans le processus de concurrence avec les géants, et en même temps, il fait progresser la tendance au développement futur de l'industrie du commerce électronique frais.Analyse de ligne.

Interprétation des données sur l'investissement et le financement: plusieurs entreprises de premier plan terminent plusieurs cycles de financement en un an

Selon les statistiques d'un tiers, l'Institut de recherche sur le capital d'innovation du 21ème siècle a constaté qu'entre avril 2020 et avril 2021, il y a eu environ 90 événements de financement dans le domaine du commerce électronique frais, dont 73 ont été financés par des entreprises de commerce électronique frais faisant face à l'extrémité C, et des entreprises représentatives telles que shihui Group, Xingsheng Best Choice, Ding Dong Buying vegetables et chaque jour excellent fresh.Il y a eu 17 cas de financement d'entreprises de la chaîne d'approvisionnement en amont du commerce électronique frais, dont des entreprises représentatives telles que Lotte Foods, wok Circle Foods Exchange et Fresh Life cold chain.

La chaleur du marché se reflète dans le fait que de nombreuses entreprises de premier plan ont complété plusieurs cycles de financement au cours de l'année écoulée.Par exemple, au cours de la période d'un an allant d'avril 2020 à l'heure actuelle, le Groupe a terminé quatre cycles de financement pour un montant total de plus de 1,1 milliard de dollars.Les nouveaux investisseurs comprennent DST global, Dinghui Investment, ggv Jiyuan capital, CICC capital, Time capital, etc.

Xingsheng Optimization a également complété quatre cycles de financement, avec un montant total de financement de 4,6 milliards de dollars américains. Les nouveaux investisseurs comprennent Sequoia Capital, JD Group, Temasek, Dehong capital et Chunhua capital.Chaque jour, youxian a réalisé deux séries d'investissements stratégiques, avec un financement total d'environ 700 millions de dollars américains. Les nouveaux investisseurs comprennent Qingdao Guoxin, Sunshine Venture capital et Qingdao Municipal Government Guidance Fund.

Ding Dong Buying Food n'a pas eu de nouveau financement pendant un an après son investissement dans la ronde B + + + en juillet 2019.Jusqu'en avril de cette année, Ding Dong a annoncé l'achèvement de la ronde D de financement de 700 millions de dollars avec l'introduction de DST global, coatue, aspex Management, 3W Fund, etc.L'ajout d'un grand nombre de capitaux à risque étrangers, combiné à des rumeurs d'inscription aux États - Unis au début de l'année, laisse supposer qu'il pourrait s'agir de son dernier cycle de financement avant l'inscription.

Dans le même temps, les super - géants commerciaux traditionnels comme wumei et Yonghui ont éclos de nombreux aliments colorés et frais Yonghui qui ont également été favorisés par le côté du capital, récoltant le soutien d'investissement de l'IDG capital et Sequoia Capital respectivement.

Pour les entreprises de commerce électronique de produits frais, la chaîne d'approvisionnement en amont est très importante, et le capital des entreprises de la chaîne d'approvisionnement de produits frais reste enthousiaste.Par exemple, les fournisseurs de services de la chaîne d'approvisionnement alimentaire lehe Foods et wok Circle Foods hui ont tous terminé les cycles de financement C et d au cours de l'année écoulée, et les investisseurs comprennent Zhong Ding capital et tiantu Investment.Cold chain Logistics Solutions Provider Fresh Life cold chain, obtained a round of Investment from Longhu capital, CICC capital, etc.

Du côté institutionnel, nous avons constaté que Sequoia Capital et Tencent Investment étaient les investisseurs les plus importants dans le commerce électronique frais au cours de la période d'un an allant d'avril 2020 à avril 2021.Sequoia Capital n'a pas seulement investi dans l'achat actuel de dingdong, la prospérité et la sélection, mais a également investi dans Yonghui Color Food, qui a été lancé par Yonghui Supermarket.Entre - temps, elle a également investi dans le soutien d'une entreprise Internet spécialisée dans l'importation de produits alimentaires frais, Tahiti, et de la plate - forme coréenne de commerce électronique frais, Market kurly.Tencent Investment a également injecté des capitaux pour soutenir les entreprises de commerce électronique florissantes et sélectionnées, chaque jour excellent frais, multi point, Yonghui Color Food fresh, Friendship fresh.

Débat sur le modèle d'entreprise: les modèles d'entrepôt, d'achat communautaire, de plate - forme à domicile et de magasin à domicile sont différents

Dans ce grand marché de 100 milliards de yuans, il existe une grande variété d'entreprises de commerce électronique.En ce qui concerne la classification, les entreprises adoptent principalement les quatre types de modèles d'entreprise: l'entrepôt avant, le groupe communautaire d'achat, la plate - forme à domicile, le modèle de magasin à domicile.Nous avons constaté que ces quatre modèles ont des entreprises représentatives typiques et des groupes de consommateurs au niveau correspondant.Chaque modèle présente des avantages et des inconvénients évidents, et il existe des chevauchements et des complémentarités entre les différents modèles.

Tout d'abord, la plate - forme de commerce électronique de produits frais tels que les aliments frais quotidiens, les aliments dingdong, les aliments meituan, etc., est gérée selon le modèle de « pré - entrepôt ».Ce mode améliore considérablement l'efficacité de la distribution et permet aux produits frais d'atteindre une heure ou même une demi - heure de livraison dans un rayon de 1 à 3 km.Pour le Groupe de la classe moyenne qui travaille habituellement dans les villes de premier et de deuxième niveau, le modèle de pré - stockage lui permet d'acquérir une meilleure expérience de consommation.

Mais l'inconvénient du modèle de pré - entrepôt est qu'il appartient au modèle d'actif lourd et de fonctionnement lourd. Le coût de livraison du grand entrepôt au pré - entrepôt et au dernier kilomètre est plus élevé, de sorte que le transport à plusieurs niveaux de marchandises fraîches est facile à perdre.En outre, il n'y a généralement pas de magasins hors ligne ou d'entrées de trafic hors ligne dans le mode de pré - stockage, de sorte que de grands coupons subventionnés en ligne sont nécessaires pour attirer de nouveaux clients.Dans le cas où les coûts sont élevés et que les clients ont besoin de subventions, il est difficile de réaliser des bénéfices sur la plate - forme de commerce électronique frais du modèle de pré - entrepôt.

Deuxièmement, la plate - forme de commerce électronique de produits frais, comme Xingsheng Optimization et shihui Group, adopte le mode de gestion communautaire des grappes.Ce mode est caractérisé par « pré - vente, arrivée le lendemain et auto - levée», formant une boucle fermée de flux pour les ventes en ligne et l'auto - levée hors ligne.Le processus approximatif est que le chef de groupe fait la promotion des produits achetés en groupe dans le Groupe Wechat, et les utilisateurs du groupe passent des commandes avant un certain point de temps (généralement 23 heures ce soir - là) et choisissent leur propre point de collecte.Après la collecte des commandes, la plate - forme effectue le traitement, le tri, le chargement et le transport, et les marchandises sont généralement livrées au point d'auto - ramassage (généralement le magasin du chef de file) avant 12 heures le lendemain, puis ramassées par l'utilisateur lui - même.

Le modèle de regroupement communautaire est attrayant pour les utilisateurs du marché en difficulté qui cherchent à obtenir un rapport qualité - prix et qui dépendent des connaissances sociales.L'avantage de ce modèle est que l'utilisation de la méthode de pré - vente pour la vente et l'achat fixe réduit la perte d'inventaire frais.La méthode d'auto - levage réduit également les coûts de distribution.Pour les chefs de plate - forme, le mode d'achat collectif communautaire occupe moins de fonds et d'espace physique dans les magasins, tandis que l'auto - levage entraîne un flux de personnes hors ligne, de sorte que les utilisateurs sont susceptibles de produire des comportements d'achat accessoires et d'apporter des revenus supplémentaires aux propriétaires de magasins.Par conséquent, la plate - forme peut mieux contrôler les coûts et les subventions, avec un modèle financier plus sain.

Mais l'inconvénient est que ce modèle dépend fortement du chef de file, mais le chef de file n'a pas de relation de liaison forte avec la plate - forme, ce qui entraîne une plus grande mobilité du chef de file.En même temps, pour les clients, le mode de regroupement communautaire n'est pas aussi rapide et pratique que le mode de pré - stockage.

Troisièmement, la plate - forme d'exploitation d'actifs relativement légers est le mode home, les principaux acteurs comprennent JD home, meituan, Hungry, etc.Dans ce mode, la plate - forme et le commerçant ont conclu une coopération. Après que l'utilisateur a passé la commande sur la plate - forme, le livreur récupère les marchandises dans le commerçant voisin pour compléter la distribution, et la plate - forme tire une certaine proportion de Commission pour réaliser des bénéfices.

Ce modèle convient mieux à une grande plate - forme de collecte de trafic qu'à une start - up. L'avantage de ce modèle est que le coût initial des intrants est inférieur à celui du modèle de pré - position et qu'il est plus facile de contrôler les coûts pour réaliser des bénéfices.Mais l'inconvénient est que la marge bénéficiaire brute du commerce électronique frais en mode maison de la plate - forme sera relativement faible, et la plate - forme n'est pas facile à contrôler la qualité des produits des entreprises résidentes.Dans le même temps, pour les commerçants physiques, les magasins physiques doivent rassembler le flux de personnes pour former la consommation.Après la coopération avec la plate - forme, le flux de personnes dans les magasins a été divisé, ce qui a réduit la fréquence de consommation des utilisateurs.

Le quatrième est représenté par Box Horse Shop + HOME mode, c'est - à - dire que les utilisateurs peuvent non seulement consommer dans les magasins, mais aussi acheter des produits en ligne, qui sont distribués par la plate - forme.L'avantage de ce modèle est qu'il peut fournir aux utilisateurs des services intégrés en ligne et hors ligne, avec une meilleure expérience des consommateurs, mais généralement des prix des produits de base plus élevés.Par conséquent, il est plus approprié de poursuivre la qualité des produits et la marque, moins sensible aux prix des groupes d'utilisateurs haut de gamme urbains de première ligne.L'inconvénient de ce modèle est qu'il s'agit également d'un modèle d'actif et d'exploitation lourd pour la plate - forme, qui nécessite un meilleur contrôle des coûts et une culture fidèle des utilisateurs pour réaliser des bénéfices.

Entrée des géants: les start - up renforcent la capacité de sélection et la capacité de la chaîne d'approvisionnement pour construire des obstacles à la concurrence

Parmi les quatre modèles d'entreprise susmentionnés, le modèle d'achat collectif communautaire a été particulièrement populaire au cours de l'année écoulée.Non seulement il y a Dix groupes, Prosperity preference et d'autres start - up qui se développent rapidement, mais elles attirent également les géants à s'incliner.

En 2020, meituan, pingduo, Didi et d'autres géants de l'Internet ont successivement lancé meituan preferred, buy Food, orange Heart preferred, et sont entrés sur le marché communautaire des achats collectifs.En mars de cette année, Ali a également annoncé la création d'un groupe d'affaires MMC, axé sur les activités d'achat de groupe communautaire, appelé « Zero Small wow preference », qui intègre les activités d'achat de groupe communautaire de Retail com et le marché de Box horse.

Quels sont les avantages uniques des géants dans le domaine des achats collectifs communautaires?Selon le Northeast Securities Report, meituan a une riche expérience de l'optimisation des activités de « haute fréquence et basse fréquence », de l'agrégation rapide des ressources du chef de file par le mode de poussée au sol, de l'achèvement de la sédimentation du bassin d'utilisateurs à l'extrémité de la chaîne d'approvisionnement et de la construction de l'allocation des entrepôts, avec un effet de synergie écologique important.

Le débit de la station principale d'achat de légumes à grande échelle coïncide avec celui de la population cible de base de l'achat communautaire en groupe, ce qui présente des avantages uniques de conversion des utilisateurs et de dérivation.Les riches données sociales accumulées par le site principal aideront les entreprises d'achat de groupe à répondre avec précision aux besoins des utilisateurs et à réduire considérablement les stocks et les pertes de produits.Dans le même temps, « l'approvisionnement abondant en produits agricoles + l'investissement important dans la construction d'infrastructures logistiques d'entreposage » apportera un nouvel accroissement au développement des achats de légumes.

Selon les experts de Third Bridge, le fait d'être un magasin communautaire de produits frais pourrait être l'objectif de cette année et devenir un modèle semblable à celui de Qian Dama pour didi's orange heart.Pour Alibaba, il n'y a pas seulement le box Horse Business, mais aussi l'investissement dans le Groupe shihui. Maintenant, il y a une division d'affaires distincte, appartenant à la situation de la marche à plusieurs jambes.

D'une part, les géants ont accaparé certaines ressources et parts de marché, ce qui a eu une incidence sur le plan initial de Kaicheng, y compris Prosperity Selection et shihui Group.D'autre part, les géants riches en capitaux ont déclenché une guerre de subventions pour Lashin, ce qui a également retardé les plans de rentabilité des start - up.Comment les start - up peuvent - elles créer des obstacles à la concurrence face à la pression des grands défis?Nous avons constaté que le contrôle de la chaîne d'approvisionnement et la sélection différenciée sont des éléments clés.

Les produits frais sont faciles à consommer dans le transport, la distribution et d'autres liens. Ce n'est qu'en contrôlant la chaîne d'approvisionnement et en réduisant le taux de perte que nous pouvons contrôler les coûts.Cela est bénéfique non seulement pour fournir aux utilisateurs des produits plus rentables, mais aussi pour la plate - forme elle - même pour réaliser des bénéfices.Prenons l'exemple du Groupe shihui, qui a d éclaré au cours du cycle de financement d que les fonds de financement sont principalement utilisés pour construire l'infrastructure de la chaîne d'approvisionnement du marché coulé et renforcer la capacité de collecte des produits frais à la source.

En ce qui concerne les pratiques spécifiques, il est entendu que pour les oranges, les pommes et d'autres fruits qui peuvent être conservés pendant une période relativement longue, dix grappes de méta - fruits et l'origine de la relation d'approvisionnement direct.Lorsque les fruits mûrissent, ils sont chargés directement et les meilleurs itinéraires sont calculés par le système logistique pour être distribués dans toute la Chine.Il n'y a pas de lien intermédiaire pour cet achat centralisé, ce qui réduit les coûts et les taux d'usure tout en assurant la fraîcheur et le goût des fruits.Pour les produits à haut taux d'usure tels que la ciboulette, le céleri et le chou, le Groupe shihui a adopté le mode de coopération avec les bases de légumes autour de la ville pour former des commandes intensives à grande échelle, qui non seulement garantissent la qualité des produits, mais préservent également un rapport coût - efficacité élevé des produits.

Lorsque les consommateurs font face à des communautés très différentes pour acheter des applications, en plus du rapport qualité - prix, la diversité des options est également la clé pour attirer les utilisateurs.En ce qui concerne la sélection des produits, la méthode de sélection de la prospérité est la suivante: Tout d'abord, à travers l'enquête sur les supermarchés locaux, les magasins communautaires, etc., sélectionnez les produits qui conviennent aux habitudes de vie des gens locaux.Entre - temps, il convient d'accorder une attention particulière à la saisonnalité, à la marque et à l'attribut net Red afin d'attirer davantage d'utilisateurs.En ce qui concerne le Groupe shihui, il est dit qu'il y a des acheteurs qui pénètrent profondément dans les sources de production et creusent des produits de haute qualité et rentables pour répondre aux besoins diversifiés des utilisateurs.

Prévision des tendances: les habitudes des utilisateurs se sont progressivement développées après l'épidémie et de nombreux modèles se sont développés ensemble.

Sur la base des recherches ci - dessus, nous pensons qu'il y a trois tendances dans l'industrie du commerce électronique frais à l'avenir.

Tout d'abord, l'épidémie catalyse le développement rapide de l'industrie du commerce électronique frais, les habitudes des utilisateurs se poursuivent après l'épidémie, la dynamique de croissance de l'industrie se poursuit.L'épidémie soudaine de l'année dernière a permis au commerce électronique frais sans contact de montrer ses avantages et de s'étendre progressivement à des milliers de ménages.À l'ère post - épidémique, sous la marée de l '« économie paresseuse », un grand nombre d'utilisateurs ont pris l'habitude d'acheter des produits frais en ligne, et la fréquence d'utilisation est de plus en plus élevée.Le commerce électronique frais deviendra un complément puissant au commerce électronique traditionnel hors ligne et au commerce électronique traditionnel, et la dynamique de croissance de l'industrie se poursuivra.

Deuxièmement, de nombreux modèles se développent ensemble pour répondre aux besoins des consommateurs à différents niveaux.À l'heure actuelle, l'industrie du commerce électronique frais dispose d'une variété de modèles d'entreprise représentatifs pour répondre aux besoins des consommateurs à différents niveaux.Par exemple, pour les cols blancs des villes de premier et de deuxième rang, la recherche de l'efficacité et de la commodité, plus enclin à l'achat de dingdong et de meituan en mode entrepôt.Pour les utilisateurs du marché coulé, il y a plus d'espace de développement pour la recherche du rapport qualité - prix, le modèle d'achat de groupe communautaire de dix grappes, la prospérité et l'optimisation.Nous nous attendons à ce que l'industrie soit encore dans un état de coexistence multimodale et qu'il n'y ait pas de situation unique.

Troisièmement, les entreprises de premier plan sont progressivement cotées en bourse, ce qui aggrave le remaniement de l'industrie.À l'heure actuelle, il y a des nouvelles de Ding Dong Buying Food, Daily excellent Fresh et d'autres plans d'inscription aux États - Unis. L'effet de marque et le soutien financier apportés par l'inscription aideront les entreprises à améliorer leur compétitivité.En plus de l'afflux de géants tels que pinduo, meituan, Yonghui, wumei et d'autres entreprises traditionnelles, on peut s'attendre à ce que la concurrence dans l'industrie du commerce électronique frais s'intensifie à nouveau et que le brassage de l'industrie s'intensifie.

Il convient également de noter que, même si Head Enterprise prévoit d'entrer sur le marché, il n'y a toujours pas d'entreprises de commerce électronique fraîches qui réalisent pleinement des bénéfices.D'une part, face aux géants, les subventions des entreprises de commerce électronique aux clients continuent de brûler de l'argent.D'autre part, en raison de la particularité des produits frais, les coûts de la chaîne du froid, de l'entreposage et du transport restent élevés.Les entreprises doivent constamment optimiser la chaîne d'approvisionnement et trouver un équilibre entre les coûts et les avantages.Qui peut prendre l'initiative de former l'effet d'échelle de l'entreprise, réaliser des bénéfices positifs, qui se démarquera dans la situation de guerre.

(cet article est le quatrième d'une série de résultats de recherche de l'Institut de recherche sur le capital d'innovation du 21e siècle sur les services à la consommation pour la recherche sur l'investissement et le financement dans l'industrie du 21e siècle.)